Negative Bubble and Shock in the Cryptocurrency Market

 Abstract

In this article, we use the relationship advantages of statistical physics and mathematical finance to create some models for financial bubbles and bubbles. . break down The given model allows results and statistics of business physics models similar to the main financial models. Applications include monitoring financial stability and the subsequent impact of policy. We are talking about the opportunity of our partnership application for the two largest cryptocurrency markets, Bitcoin and Ripple. The results shed new light on new debates about the nature of the cryptocurrency market and competition among digital currency rivals.

Introduction

Economic physics is a discipline that uses tools and techniques from theoretical and statistical physics to simulate economic and financial systems (Chen, S.-H. and Li, S.-P ., 2012, Mantegna, R.N. and Stanley). , H.E., 1999). For an introduction to business physics and a comparison between finance and physics, see Sornette (2014). As the field of econophysics evolves, our paper will contribute to a broader discussion about, for example, best methods and statistics in econophysics (Bree, D.S. and Joseph, N.L., 2013; Lin, L., et al., 2014), developing links. the relationship between economic physics and basic financial models (Johansen, Ledoit and Sornette, 2000) and the development of tools to monitor financial stability and future effects of the economy in pressure physics (Fry, J., 2015, Sornette, D., 2003).

Ecophysics has been used to solve many problems related to economics and business. This includes the application of option pricing and risk management (Bouchaud and Potters, 2003), properties of asset-weighted return distributions (Cont, 2001), empirical power laws (Gabaix, X., et al., 2003, Plerou), V., et al., 2004), moderator model (see Hommes, C.H., 2006, Le Baron, B., 2006), revenue evasion (Pickhardt and Seibold, 2014), speculative bubbles (Johansen, A., et al., 2000, Sornette, D., 2003) and the impact of business frequency on the stability of the economy in international finance (Filimonov & Sornette, 2012). One of the practical issues that econophysics has recently begun to address is Bitcoin and the cryptocurrency market.

Amidst great media and public attention, Bitcoin and the cryptocurrency market have demonstrated great legitimacy (Grinberg, R., 2012, Plasaras, N., 2013), regulations (Ali, R., et al., 2014). ) , European Central Bank, 2012, Gandal, N. and Hałaburda, H., 2014) and ethical (Angel & McCabe, 2015) competition. The cryptocurrency market is relatively volatile; The market share and market capitalization of various cryptocurrencies fluctuate wildly (White, 2014). Although initially dominated by other disciplines, financial and financial studies on Bitcoin and cryptocurrencies have begun to emerge recently (see, for example, Dowd, K., 2014; Dwyer, G.P., 2015; Weber, B., 2014a). Cryptocurrencies have also been the focus of recent economic literature (see Cheah, E-T. and Fry, J.M., 2015; Garcia, D., et al., 2014; Kristoufek, L., 2013). They rely on the fulfillment of personal expectations, and the lack of a central authority means that the cryptocurrency market will be the most unique market required for an econophysical approach, without wanting to expand on the importance of econophysics.

The purpose of this article is to demonstrate the use of financial physics tools and techniques in the two largest cryptocurrency markets from new applications. Our contribution is fivefold important. First, we develop an economic physics model of bubbles and crashes that can be fit to empirical financial data using statistical methods such as maximum likelihood estimation. While our model is generally applicable to financial markets, it may also be applicable to the cryptocurrency market. Secondly, we contribute the latest information regarding Bitcoin and cryptocurrency trading. Thirdly, we find empirical evidence of negative bubbles in cryptocurrency markets – complementing earlier documented evidence of speculative bubbles in the literature. Fourthly, we address the issue of competition between rival cryptocurrencies. This is significant as the issue of contagion and co-dependence is particularly pertinent for cryptocurrency markets. One notable example of this is that the market share of the two largest cryptocurrencies Bitcoin and Ripple has fluctuated quite dramatically in recent months. Here, we find evidence of a spillover from Ripple to Bitcoin. Fifth, we build a model to analyze the impact of hypothetical market shocks (defined by experts and experts) on Bitcoin. The results show that cryptocurrency trading is complex and often misunderstood by experts and professionals.

The layout of this article is as follows. Chapter 2 provides a brief overview of econophysics and reviews the literature on Bitcoin and cryptocurrencies. Chapter 3 develops the simple bubble/antibubble model and extends it to longer dimensions. Chapter 4 discusses the nature of market uncertainty. The model was later used to track the impact on the Bitcoin price of events such as the shutdown of the illegal Silk Road website and the collapse of Tokyo Bitcoin exchange Mt. Gox.

Chapter Summary
Ecophysics and Financial Economics
Ecophysics is best defined as the application of models and tools from theoretical and statistical physics to model finance and economics (Mantegna and Stanley, 1999). The movement has a long history. For background, see Jovanovic and Schinckus (2013) and Chen and Li (2012). The term econophysics was first coined by Stanley and others. (1996) and the modern energy branch can be traced to many important developments that occurred in the 1990s.
Unexpected business
Imagine the business is facing an unimaginable shock. To think that the moment of despair was unimaginable. If the shock is external, its effects are only temporary (Sornette and Helmstetter, 2003). In contrast, the effects of endogenous shocks will last longer.
Plans and Bubbles
The global cryptocurrency market is still developing and therefore represents a fascinating area of ​​research, especially in terms of economic physics. Information on capital markets and stock markets can be easily accessed on the official website coinmarketcap.com. In particular, as discussed in White (2014), the cryptocurrency market has shown a certain degree of liquidity; Market share and market capitalization fluctuate wildly over the years.
Conclusion
Cryptocurrencies have attracted great public attention as well as interest in mass media (Frisby, D., 2014, Vigna, P. and Casey, M., 2015). From a financial perspective, the income generated is huge. In recent years, there have been significant changes in the capital market and market shares of various cryptocurrencies, including Bitcoin. Against this background, as business and finance progressed, studies on cryptocurrencies began to emerge.