Rise of cryptocurrency

Summary

The significant growth of cryptocurrencies in recent years has greatly influenced the search for effective payment methods. At the same time, many attempts have been made to pit it against traditional options such as long-term precious metals and fiat money. In this context, the article explores the features of the continued popularity of cryptocurrencies and their production relative to other forms of payment. Bitcoin is used to explore events that affect the economy and the forces that can cause them to increase or decrease in strength. The article also focuses on the precious metals and the daily change in fiat currency risk and the factors affecting the area. Views on these issues are discussed, and funding and income potential are also revealed. The story finally ends.

Introduction

The past year has been characterized by the rapid rise of Bitcoin. The exchange rate is at its highest and has had a huge impact on the virtual currency market (Andrianto and Diputra, 2018). Investors and coin holders have had effective means to work financially and guarantee some security. The change in the importance of traditional currencies towards new currencies has also led to many discussions about the future of this payment method and its use in the business world. At the same time, the popularity and strength of precious metals is questioned (Grier, 2014). However, as the value of Bitcoin fell rapidly, the rise of Bitcoin followed, creating a new level of debate about Bitcoin's reliability and ability to be used on a global scale (Andrianto and Diputra, 2018). Therefore, in-depth research on specific properties is needed to determine its strength, properties and effect on other elements such as precious metals.

However, Bitcoin is not the only virtual currency used in the world today. There are also Ethereum, Dash, Litecoin and Monero, which are characterized by their ability to store money and work efficiently to monitor the market and influence exchange rates (Andrianto and Diputra, 2018). As such, it is currently one of the most profitable stocks due to its recent rise and explosive growth-related volatility. However, the brand has become a new alternative due to its reliability and clarity (Grier, 2014). Considering the impact of these two options, researchers have suggested that they are affected by similar processes occurring in business and products (Andrianto & Diputra, 2018; Grier, 2014). Therefore, it is clear that the current situation should be investigated and the opinions and problems related to cryptocurrencies should be analyzed.

Problem report

ure research should focus on exploring Bitcoin's potential to become a central financial instrument, attracting all powerful people and eliminating others. Understanding this process At present, the emergence of widespread use of new payment methods poses a threat to the market. The problem is that Bitcoin, Ethereum, Dash, Litecoin and Monero have no value like fiat currencies (Cuardas-Morato, no date). In this case, the sudden loss of money will depend on the absence of a special foundation that supports the stability of the currency (Papp, 2014). There are also concerns about cryptocurrencies. In fact, the anonymity inherent in all transactions involving Bitcoin complicates the government's ability to track revenues, which can lead to hyperinflation and other problems (Malik, 2016). It is used in the informal economy, and its high effort raises many questions about the nature and future of this form of electronic cash (Bonneau et al., undated). Therefore, its management, mining and use for profit in the future poses a particular problem. Researchers have found many ways to identify cryptocurrency and deal with changes in the process.

Green usage on the internet. Research is needed to make many decisions. First of all, the factors affecting the demand for Bitcoin, Ethereum, Dash, Litecoin and Monero, precious metal alternatives and fiat currencies should be investigated. Secondly, the features of its management and production should be discussed. Finally, these payments need to be compared to understand their potential as well as their strengths and weaknesses (Morisse, 2015). The fact that there is no universal acceptance regarding the auditing of all the products of the fund further increases the problem. Therefore, there is still a need for an in-depth research on the field of the problem, with the main aim of determining the methods used by the authors to obtain reliable information and the information necessary for the study. However, an accurate analysis can be made by taking these factors into account.

Knowledge Summary Most of the daily information on the topic focuses on various aspects of cryptocurrencies. These include the factors influencing the coin exchange, the state of development and the emerging foreign exchange market, the mining process, its management, and comparison with Traditional options, which include precious metals and fiat money (Sovbetov, 2018). The document also mentions the main points of value creation, which has become an important tool for business or investment. In such cases, special attention should be paid to the structure during the inspection of the work. The main aim is to provide an overview of the current laws and the process of creation and existence of Bitcoin so that the most appropriate studies can be selected, contribute to the gathering of evidence and present results.

Sovbetov's article "Factors Influencing Cryptocurrency Prices: Evidence from Bitcoin, Ethereum, Dash, Litecoin, and Monero" examines the impact of various factors on the price of cryptocurrencies. Be willing to anticipate future changes. This article provides a better understanding of the unique systems for modern business and how Bitcoin creates value and access to work and other Internet transactions worldwide. To obtain reliable information about the current state of the market, the authors provide examples of the five most used cryptocurrencies: Bitcoin, Ethereum, Dash, Litecoin and Monero. Sovbetov (2018) said that they sampled “the top 50 cryptocurrencies with a certain participation in the capital market” (p. 7). Thus, the sample covers approximately 92% of all cryptocurrency markets, making the sample sufficient to generalize the findings to other cryptocurrencies.

Comments and Future Research

As a result, cryptocurrency can be considered an important tool in the modern financial industry. Its main strength is another production method and the ability to use it on the Internet, which has become the main platform for any business. However, the rise of this payment method may threaten the status of precious metals and fiat money due to the emergence of direct competitors and the value of new capital (Caporin et al., 2015). Therefore, futis central to further analysis.