What role do GPUs play in cryptocurrency mining?

 

With cryptocurrency ever growing in popularity, many are thinking of ways to make money using cryptocurrency for themselves.

Buying and selling coins on a crypto exchange is one way, but there is another method you could consider; actually "mining" the coins.
But what is it, and how can you get in on the act?
If you're looking into crypto-mining or are entirely ignorant of the process, this short guide should be an excellent stepping stone to getting up to speed on the subject. Here, we'll try to tell you what you need to know about GPU mining, including its pros and cons.

Let's get stuck in.
GPU mining uses specialized computer hardware called Graphics Processing Units (GPUs) to verify transactions on a blockchain network and earn cryptocurrency rewards by having the GPUs do complicated calculations and solve mathematical algorithms.

How Do GPUs Help in Cryptocurrency Mining?

Cryptocurrency mining was originally performed using CPUs, or Central Processing Units. However, its limited processing speed and high power consumption led to limited output, rendering the CPU-based mining process inefficient.


Enter GPU-based mining, which offered multiple benefits over the use of CPUs. A standard GPU, like a Radeon HD 5970, clocked processing speeds of executing 3,200 32-bit instructions per clock, which was 800 times more than the speed of a CPU that executed only 4 32-bit instructions per clock.


It is this property of the GPU that makes them suitable and better for cryptocurrency mining, as the mining process requires higher efficiency in performing similar kinds of repetitive computations. The mining device continuously tries to decode the different hashes repeatedly with only one digit changing in each attempt.

GPUs are also equipped with a large number of Arithmetic Logic Units (ALU), which are responsible for performing mathematical computations. Courtesy of these ALUs, the GPU is capable of performing more calculations, leading to improved output for the crypto mining process.


GPUs are devised to do better in performing similar and repetitive work than the performing of diversified multi-tasking functions, like those of the CPU.

Is GPU mining profitable?

How good GPU mining is depends on many factors, including how much electricity costs in your area, how much the hardware costs, how fast the GPU is, how difficult it is to mine the blockchain network, and how much it costs. cryptocurrency price.

GPU mining can be very profitable, especially when the price of the mined cryptocurrency is high and electricity costs and network problems are low. However, the amount of money will vary based on current market conditions and may be affected by changes in grid complexity levels or electricity prices.

For example, let's say you have a mining rig with 6 GPUs and a total "hash rate" of 180 MH/s (we will talk about this later) and you are mining Bitcoin. Each Bitcoin costs approximately $24,500. Let's say your device uses 1,200 watts of electricity and you pay $0.10 per kilowatt-hour for electricity.

GPU vs. CPU

All standard computers are equipped with a central processing unit (CPU), which is the processing device that performs the control functions of the entire computer system. It manages the entire computer according to the logic of the operating system and the software installed on the computer. Normal operations like saving this file as MS Word, printing a spreadsheet, or playing a video in VLC media player are handled by the CPU.

GPU is another type of processing device, but it is used only to manage workloads. It is the part of the computer responsible for the video processing system.


The main role of the GPU is to realize and control the rendering of visual effects and 3D images, so that the CPU does not need to participate in the content of video services. It handles intensive tasks such as video editing, video games, decision-making, and 3D movies and animations.


For example, the main controller (CPU) controls the entire organization (computer system) and there is a worker (GPU) responsible for a specific design department (video processing function).


This configuration allows the CPU to perform very high and multitasking tasks to control the GPU, which is responsible for video processing of the entire computer; When the GPU is responsible for the movie, it works fine. . The CPU will play the role of opening the video file in Windows Media Player, but once the file is opened, the GPU will do the job of displaying the file correctly.

How does Bitcoin mining work?

Bitcoin mining is the way new coins are created, and this process also confirms and secures transactions on the blockchain. Mining uses a process called Proof of Work (PoW). In short, computers compete to solve arbitrary but difficult puzzles. The first person to try to solve the problem by trial and error succeeds and the process begins again.

Can you still mine cryptocurrency with GPU?

There are still some ASIC-resistant coins that can be mined using GPUs. As with other PoW tokens, today's ASICs are more efficient than the GPUs they currently use. Today, the latest ASIC miners can produce around 200 TH/s at only 27.5 joules per terahash.
Who produces GPUs that can be used for my cryptocurrencies? The largest GPU manufacturers include Intel (INTC), Nvidia (NVDA), and AMD (AMD).

Bottom

GPUs have been around for years but are facing competition from new age developments. These include field-programmable gate arrays (FPGAs) and application-specific integrated circuits (ASICs), which score better than CPUs and GPUs in hashing, which is key to controlling the blockchain in cryptocurrencies. < br>2
< br>Investing in cryptocurrencies and other initial coin offerings ("ICOs") is very risky and speculative. This article is not a recommendation from Investopedia or the author to invest in cryptocurrencies or other ICOs. Since everyone's situation is different, an expert should be consulted before making any financial decisions. Investopedia makes no representations or warranties as to the accuracy or currency of the information contained in this article.